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Duration Model

发布时间：2023-02-07 08:32:41 来源：文档文库

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简单的麦考利有效期限模型对投资债券的应用分析阎煦（辽宁大学经济学院11级金融专业2班，110504201）摘要本文试图通过研究不同债券有效期限（久期），分析有关投资中国上市债券的选择。文章列出简单麦考利有效期限模型，通过收集到的债券市场上数据套用公式进行比较，并得出分析结论，从而试图给投资者有关投资选择的建议。关键词久期，投资，风险管理。中国债券市场处在发展阶段，投资者越来越多的丰富自己投资选择，在债券市场进行投资，这里我们利用简单的麦考利有效期限模型进行实际投资选择分析。进行试分析之前需要了解有效期限：有效期限，久期（Duration）是一种以现金流量的相对现值为权重的加权平均到期期限。应用的有效期限模型是由麦考利Macaulay于1938年提出的简单的麦考利有效期限模型（ThesimpleMacauleydurationmodel）。它假设收益曲线或利率期限结构是水平的，而且，当利率变化时收益曲线会相应的移动。此外，这个简单的有效期限公式还假设证券发行人或借款人按承诺支付本息，即该公式假设不存在违约风险。公式为：

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/94f4bd43f242336c1fb95e08&title=Duration%20Model.html